Экспресс-курс. Инвестиционный анализ проектов и бизнес-планов

Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т. Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования. Для отечественной практики понятие проекта не является новым.

Законодательная база Российской Федерации

Это особенно важно для проверки реализуемости проекта, -да необходимо знать, достаточно ли в любом периоде средств дли осуществления всех планируемых затрат. Анализ только тех видов деятельности, которые непосредственно затрагиваются проектом, не может дать полного ответа на этот вопрос. Возможны периоды, когда не только по проекту, но и по остальным видам деятельности суммарные затраты превышают поступления и накопленное сальдо может оказаться отрицательным.

В этом случае увеличение выручки или сокращение расходов отражаются не в той отрасли, где реализуется проект и где происходит рост затрат. Существует также проблема последовательности рассмотрения вопросов. Таким образом, можно рекомендовать следующий порядок проведения анализа.

Построение схем взаимосвязи между фактическими и проектными показателями эффективности инвестиционного проекта. Методика анализа .

Анализ инвестиционного проекта Одним из наиболее ответственных и определяющих этапов проектного цикла является проектный анализ, который представляет собой совокупность методологических мероприятий и приемов, используемых для подготовки и обоснования проектных решений. То есть, перед тем как реализовать любой инвестиционный проект, его выбирают, проектируют, рассчитывают, а главное оценивают его эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов от его внедрения в жизнь.

Учитывая это, проектный анализ включает в себя: Технический анализ — цель которого, определить наиболее эффективные для данного проекта технику и технологию. Коммерческий анализ маркетинговый - анализ рынка сбыта продукции и услуг, которые будут производиться после реализации инвестиционного проекта. Институциональный анализ - оценка организационно-правовой, административной, политической среды, в котором будет осуществляться реализация проекта, и приспособление его к этой среде, а также приспособление самой организационной структуры фирмы к проекту.

Социальный социально-культурный анализ - исследование воздействия проекта на жизнь местных жителей. Бюджетный анализ - учитывает финансовые последствия осуществления проекта для государственного или местного бюджета. Анализ окружающей среды - выявление и экспертная оценка возможных убытков от проекта окружающей среде и предложения относительно смягчения или предотвращения этого ущерба. Финансовый и экономический анализ - сравнение затрат и пользы от проекта.

Первая — сбор информации и прогнозирование денежных потоков. Эта работа очень трудно формализуется, у каждой компании и в каждом проекте будет много индивидуальных особенностей. Вторая часть — расчет показателей и их изучение.

Инвестиционный анализ – базовое понятие обеспечения принятия инвестиционных решений на Реализация проекта перевода учета на аутсорсинг.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Из книги финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на две группы: Методы основанные на дисконтировании1. Осуществление инвестиционных проектов Из книги Рынок ценных бумаг.

Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна Осуществление инвестиционных проектов Осуществление инвестиционных проектов с коммерческими банками предполагает мероприятия, направленные на разработку и реализацию стратегий по управлению портфелем инвестиций, достижения оптимального сочетания прямых и Виды инвестиционных проектов Эффективность инвестиционных проектов подразумевает под собой соответствие проекта целям и интересам его участников.

Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Из книги инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Основные принципы эффективности:

Разработка и анализ инвестиционных проектов. Автор: Салов А.Н., редактор: в авторской редакции

Замысел инвестиционных проектов заключается в намерениях увеличить богатство акционеров путем производства нового товара либо улучшения способа производства существующего. Инвестиционные проекты анализируются как последовательность решений и возможных событий во времени, начиная с первоначальной идеи, сбора относящейся к делу информации об оценке доходов и расходов для реализации этого проекта и разработки оптимальной стратегии его осуществления.

Предсказать ожидаемые расходы и доходы от фильма сложно Они будут зависеть как от решений и действий, которые вы контролируете, так и от логики развития событий, неподвластных вам. На протяжении реализации проекта, от появления идеи фильма до распространения конечного продукта в кинотеатрах и магазинах по продаже видеокассет, могут произойти непредвиденные события, влияющие на денежные потоки.

На каждой стадии вам придется принимать решения о том, стоит ли снизить затраты например, убрав некоторые дорогостоящие сцены или увеличить их например, устроив телевизионную рекламную компанию новому фильму. Денежные потоки трудно не только предсказать.

Денежные потоки от проекта: Инвестиционные процессы — важный объект и финансовой) и используется схема финансирования проекта. Заемные.

Оценочные действия начинаются задолго до начала первой фазы проекта и периодически проводятся на каждом этапе вплоть до момента сдачи документации по мероприятию в архив. Оценка проекта является частью инвестиционного анализа. И нам необходимо вспомнить, чем отличаются анализ и оценка принципиально. Анализ — научный метод аналитико-синтетической процедуры исследования изучаемого объекта, он состоит в реальном или мысленном делении целого явления на составные части, элементы, которые позволяют рассмотреть объект со всех возможных сторон.

При этом особое значение имеет основание для такого деления, от которого зависит качество воззрения на объект. Анализ подразумевает максимальную объективность в подходе к рассматриваемому явлению или объекту. Анализ подготавливает собой процедуру оценки. На основе оценочных мероприятий формируется понимание о характеристиках объекта и соответствии его определенным нормам.

В свою очередь, оценка, следующая обычно за анализом, предваряет принятие решения в управлении. Нашим объектом исследования является инвестиционный проект коммерческой организации. Аналитико-оценочная процедура составляет неотъемлемую часть процесса управления проектной задачей и служит основой для решений относительно ее выполнения.

Обзор методов оценки и анализа инвестиционных проектов

Налоговое и правовое консультирование Подготовка инвестиционных проектов Цель инвестиционного проекта — разработка и реализация наиболее эффективной и наименее рискованной схемы вложения средств для получения прибыли. Фактически инвестиционный проект — это создание нового объекта экономических отношений. Процесс подготовки инвестиционного проекта представляет собой комплекс мероприятий направленных на обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений в основной капитал.

Финансовый анализ инвестиционного проекта – это совокупность приемов финансового анализа в схему рассмотрения входили как сам проект, так и.

Оценка, выбор и анализ инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Инфокоммуникационные технологии управления предприятием — М.: Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. Информационные технологии управления проектами — М.: Эффективность принятия управленческих решений по предоставлению инвестиций в области малого предпринимательства в условиях рынка во многом зависит от используемых инструментов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Особенно важен выбор инструментов анализа для административных организационных структур, когда на решение о кредитовании проекта должны влиять не только финансовые показатели предприятия, но и приоритеты административного образования, находящегося под управлением данной организационной структуры [1, 3, 7]. Проблемы, рассмотрению которых посвящена статья, связаны с развитием систем анализа деятельности предприятия внешними организациями и органами управления и контроля.

Анализ инвестиционного проекта: этапы анализа

Инвестиционная строительная стадия заключается в: Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта. При отборе вариантов некоторых проектов и принятии решения об их осуществлении используются экспертные процедуры для учета в основном качественных факторов, влияющих на эффективность инвестирования.

Рис. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта что все результаты инвестиционного проекта используются этой.

Данная схема проектного анализа отличается от наиболее часто применяемых в практике инвестиционного проектирования тем, что проект может быть отклонен на любом этапе, если он не отвечает тем или иным условиям, обязательным для данного аспекта. Особое внимание в настоящей работе уделяется специфическим особенностям, которые встречаются при разработке инвестиционных проектов в АПК Ключевые слова: Переход от традиционной для советской системы практики составления технико-экономических обоснований к составлению бизнес-планов начался с начала х гг.

Российские ученые предлагают следующую структуру бизнес-плана, которая может представлять интерес для сельскохозяйственного производства. Он включает в себя следующие разделы: Данная структура может претерпевать изменения, обязательно наличие разделов, касающихся управления, маркетинга и финансов. Основываясь на отечественном и зарубежном опыте их составления и разработки, мы предлагаем использовать следующую структуру бизнес-плана для агропромышленных формирований: Спрос и предложение на продукцию, конкуренты.

Доля предприятия в выбранном сегменте рынка. Затраты на производство продукции. Социальная и экологическая оценка.

Основные направления разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта Прежде всего, определяется общественная значимость проекта, а затем в два этапа проводится оценка эффективности инвестиционного проекта. На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. При анализе коммерческой эффективности общественно значимых проектов возможны различные варианты: При недостаточной коммерческой эффективности общественно значимого проекта необходимо рассмотреть различные варианты его поддержки снижение налоговой нагрузки, предоставление льготных режимов реализации продукции и т.

Если в результате такой поддержки удается повысить коммерческую эффективность до приемлемого уровня, то переходят ко второму этапу оценки. Если же и при поддержке проекта не удается достичь положительного уровня коммерческой эффективности, то проект не рекомендуется к реализации.

Оценка инвестиционных проектов - от базовых понятий до готового результаты инвестиционного анализа, который следует излагаемой ниже схеме.

Общая схема инвестиционного анализа Данная схема следует простой логике рассуждений. Вслед за бизнес идеей проекта необходимо определиться с тем, каким составом и объемом средств основных и оборотных можно реализовать эту идею, то есть коротко говоря, что необходимо купить, чтобы реализовать проект. Затем необходимо ответить на другой не менее важный вопрос: Наконец, следует проанализировать, как будут работать потраченные деньги, то есть какова будет отдача от инвестирования собранной суммы денежных средств в приобретенные основные средства.

Важность последнего вопроса наиболее существенна, так как, если предприятие смогло собрать некоторую сумму денег, у него может существовать альтернативная возможность инвестирования этих денег, и надо быть твердо уверенным в том, что выбранный инвестиционный проект наиболее эффективен. Следуя изложенной выше логике, весь инвестиционный анализ следует разделить на три последовательных блока: Установление инвестиционных потребностей проекта.

Выбор и поиск источников финансирования и определение стоимости привлеченного капитала. Прогноз финансовой отдачи от инвестиционного проекта в виде денежных потоков и оценка эффективности инвестиционного проекта путем сопоставления спрогнозированных денежных потоков с исходным объемом инвестиций.

Разработка инвестиционных бизнес-проектов

Денежные потоки от проекта Инвестиционные процессы — важный объект применения анализа финансовых операций. Они требуют тщательного изучения на основе точных данных. Основными источниками информации инвестиционного анализа служат данные бухгалтерского учета и отчетности: Инвестиционные процессы подразделяются на два в определенном смысле самостоятельных процесса — создание производственного или иного объекта, или накопление капитала; и последовательное получение дохода.

Эти два процесса могут протекать последовательно с разрывом между ними или без него или параллельно.

Анализ практики прогнозирования показал, что разработку таких программ экспресс-анализа при разработке сложных инвестиционных проектов была . схемы оценки эффективности рассматриваемых инвестиционных.

Инвестиционный анализ проектов и бизнес-планов Четырех часовой практический экспресс-курс Каждый бизнес-план либо инвестиционный проект включат в себя оценку финансовых результатов. К сожалению хорошо написанный бизнес-план без связи с реальными финансовыми показателями не привлечет деньги инвестора или субсидии государства. Курс посвящен созданию максимально достоверного бизнес-плана: На курсе демонстрируется техника создания бизнес-плана в стиле кунг-фу. Она позволяет превращать громоздкий, запутанный план в информативный.

Участники практикуются на оценке реальных стартапов, бизнесов и инвестиционных проектов. Отдельные части курса посвящены практическому моделированию бизнес-процессов, прогнозированию продаж и потенциала роста, методам масштабирования, приемам оценки стартапов, разбору кейсов и простых бизнес моделей. Курс расширен до четырех академических часов, чтобы уместить в себя ответы на все вопросы, которые возникали в первые два года проведения.

Материал курса построен от малого к большому:

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов. Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня.

Модель стратегической инвестиционной позиции компании. План стратегических инвестиционных мероприятий.

Данная схема проектного анализа отличается от наиболее часто применяемых в практике инвестиционного проектирования тем, что проект может.

Выгодные инвестиции - один из основных факторов влияющих на повышение рентабельности предприятия. Отличие данной методики заключается в привязке к российской системе налогообложения и усложнением, связанным с учетом инфляции и сильно меняющихся условий хозяйствования переменные барьерные ставки. Под выгодными инвестициями, подразумеваются инвестиции, сделанные грамотными специалистами, с учетом всех значительных финансовых и нефинансовых факторов.

Почему нельзя сказать просто: Бывают ситуации, когда наиболее выгодный вариант для компании не наиболее рентабельный проект, а проект, имеющий пусть меньшую рентабельность, но зато большую прибыль в абсолютных значениях вариант инвестирования - выбор одного инвестиционного проекта из нескольких, а капитала для инвестирования много.

Почему нельзя сказать - соответствующие теории инвестиционного анализа, часто, кроме финансовых соображений, важное значение для выбора имеют, начиная от производственных, технологических, организационных, логистических и заканчивая экологическими факторами. Для максимального эффекта, инвестиционный анализ должен проводиться с учетом системы принятия инвестиционных проектов.

Главная задача инвестиционного анализа рассчитать эффективность инвестиционного проекта и оценить его рискованность. Иначе говоря, оптимальный выбор делается по двум параметрам:

Лекция 3. Анализ эффективности инвестиций